国金电子：半导体将在国产替代前景下迎来需求复苏

　　半导体设备材料：看好自主可控及复苏需求下的投资机会。SEMI 预计 2023 年全球半导体设备市场规模将同比减少 16.0％至 912亿美元。2022 年 10 月 7 日美国商务部宣布修订《出口管理条例》，受此影响，22 年 11 月中国半导体制造设备进口额显著下滑至 18.76 亿美元（同比-42.63％，环比-7.91％），我们预测 2023 年中国大陆半导体设备资本开支下滑 31.5％。

　　在内因及外因推动下，下游厂商加快国产设备认证，我们看好拓荆科技、芯源微、北方华创、长川科技等受益于国产化率提升带来的投资机会。

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　　材料方面推荐产品品类拓展顺利，具备建设半导体材料平台的技术基础，打开长期成长空间的公司，鼎龙股份、江丰电子、雅克科技。

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　　细分领域在现有渗透率0-1爆发性增长的光刻胶行业龙头华懋科技、彤程新材、南大光电；显影液格林达等。