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半导体迎来久违大涨哪个细分方向能上车?

发布日期:2023-03-03 15:02 浏览次数:

  人气板块ChatGPT走势开始分化,龙头$浪潮信息(000977)一字跌停,$汉王科技(002362)低开逼近跌停。昨天的文章中明确提到,,现在应该去关注一下计算机对整个科技线的带动扩散逻辑,比如现在依然在低位的半导体。

  消息面上有个重要刺激,领导昨天在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会,直接分析略敏感,我大概总结一下,传达的意思就是我国非常重视集成电路产业的发展的,要发挥新型制的制度优势,用好政府和市场两方面力量。

  我这边直接说个结论,我很看好半导体行业的发展和潜力。如果你的投资是以3-5年为周期,那就可以直接重仓半导体,但是如果以1年为周期,半导体板块就不是你的最好选择。

  →抢跑业绩反转:半导体是一个由全球需求导向的行业,国内怎么样并不重要,重要的是整个全球经济的走向。即便国内今年能够强势反弹,在欧美衰退的背景下,半导体行业仍然是在走盈利的下降周期。

  当然,市场总是在打提前量,很多人认为2023年半导体的下降周期即将会触底回升,所以现在提前布局半导体,似乎是一个很不错的想法,毕竟等半导体行业真正开始爆发的时候,再布局就迟了。

  →抢跑降息:市场还在打美联储降息的提前量。因为半导体行业属于成长性较强的行业,受到利率波动的影响较大。一旦美联储降息,半导体的估值可能会迎来较大的反弹。

  从过去几十年来看,半导体行业具有极强的周期性。我将2000年以来全球半导体的季度销售增速拉成一条线,你可以发现,这条线呈现出规律性的波动——大概每3~5年经历一次相对大的起伏和下滑,也就是所谓的半导体产业周期。

  为什么如此?因为行业估值达到了峰值,需要不断业绩验证。同时,由于行业大扩产,行业进入了一个过剩的状态,需要出清产能。而2010年以来的这一轮移动互联网高潮,自2021年起,已经达到了顶点。

  其实,目前有一些新的需求出现,比如智能汽车,这是一个堪比手机的市场,各种传感器、操作系统对半导体需求将会形成一个强烈的刺激。另外,新能源也是半导体的另一个关键增量,相比较化石能源网络,新能源对电网的改造是史无前例的,智能电网成为新的需求,新型电网对半导体的需求也是比较高的。

  但是,目前来看,虽然智能化正在火热发展之中,但是不管是自动驾驶也好,还是AI也好,尚未完全成熟。这种预期也在2021年早已经被市场定价,未来需要的是业绩验证。所以也就有了我开头的结论,如果你是想做短线,半导体就不是你最好的选择,如果你有3-5年的长远眼光和资产配置布局,现在就是定投的好时机。

  因为国内半导体厂商来说,抛开全球半导体周期而言,国内半导体还有一个产业升级的逻辑。由于中国具有更低的工程师成本,在成熟制程方面,中国半导体拥有比较优势,在半导体行业增速放缓的情况下,仍然可以依靠吞噬对手的市场份额而获得快速增长。

  就整个半导体行业来说,短期难改震荡;但长期来看,半导体行业的成长性毋庸置疑,国家政策倾斜之下,它必将是你未来资产配置的重要一环。雷火竞技雷火竞技雷火竞技

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