芯片半导体狂飙 这只基金押中多只牛股

　　在ChatGPT、AI大模型等相关概念的驱动下，近期，芯片、雷火竞技半导体相关行业大涨，其中不仅出现了多只牛股，而且部分重仓这些板块的基金也出现了比较大的涨幅。

　　《每日经济新闻》记者注意到，在这波上涨行情中，从基金经理到基金投资者，追热点的情况依然非常明显。在最新披露的德邦半导体产业混合一季报中，该基金在一季度的规模出现大幅变动，C类份额单季申购近13亿份，赎回也超7亿份。而从持仓来看，基金经理在一季度也明显调仓，今年的大牛股寒武纪-U变成了该基金的第一大重仓股。

　　随着基金一季报持续披露，部分基金的最新持仓和规模变化也浮出水面，其中与近期热点相关的芯片半导体主题基金，更是看点十足。

　　从最新披露的德邦半导体产业混合一季报来看，该基金A类和C类份额，在去年底时还分别只有约4836万份和2亿份，但在今年一季度，A类份额总申购达到约1.2亿份，C类份额总申购更是达到12.7亿份。

　　在投资者持续不断涌入的同时，从赎回情况还可以发现，A类份额一季度累计赎回了约5113万份，C类份额累计赎回超过7亿份。

　　也就是说，赎回的整体数量明显大于期初的份额数量，显然有部分投资者其实是在把基金当股票进行短炒，在一季度买入后，又在一季度进行卖出，追热点的迹象非常明显，持仓时间也非常短。

　　从业绩表现来看，这只基金今年以来截至4月12日的回报已经超过了43%，确实是非常亮眼，如果投资者是在行情启动的阶段买入并持有一段时间的话，截至目前收益可能还比较可观。但其实在这个涨幅过程中，也有多次阶段性的调整，如果是追高买入，看到调整后又快速卖出，这种快进快出的做法可能就很难获得较好收益。

　　再从持仓来看，记者注意到，该基金一季度的持仓也发生了比较大的变化。具体来看，前十大重仓股中有7只是新进买入的个股，其中一季度的大牛股寒武纪-U被买到了第一大重仓股，另外，前十大重仓股中还包括了海光信息、景嘉微等一季度涨幅很大的个股。

　　虽然该基金是一只主题型基金，重仓的个股均在相关产业的范围内，但其中也可以看出基金经理在紧跟热点上的变化还是很明显。

　　另外，从去年四季报来看，基金经理表示：“从之前的半导体设备为主，调整到一些有边际变化的设计类相关的公司。在2023年一季度，我们的配置思路仍然是不断地评估各个细分领域的景气度变化，针对景气度边际改善的方向来进行布局。预计在一些消费类芯片设计公司，有较大回调之后的新能源和汽车相关芯片会是我们重点关注的方向。”

　　显然从配置的个股来看，并不是新能源和汽车相关的方向，而是主要在AI算力方面。基金经理在一季报中表示：“我们认为行情的主要驱动力主要来自三个方面：一是，全球半导体周期预计在今年Q3迎来拐点，部分个股有提前反应；二是，国产替代进一步深化；三是AI带来的信息产业浪潮，给半导体带来新的需求，引发市场热烈反应。截止到今天，我们认为这三个驱动力将继续引领半导体的市场行情。目前三个驱动力，均没有被市场充分演绎。全年的行情，我们仍然表示乐观。当前，我们仍然看好算力、设备等方向，雷火竞技同时对周期复苏受益的存储、消费类芯片保持巨大关注。”

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