【严凯看半导体】高层发声半导体产业可以更乐观

　　这一发声无疑可以看到国家坚定发展半导体，并且实现半导体国产化替代的信心，我们预计后续会有集成电路相关产业政策陆续落地。

　　投资者们也可以持续重点关注半导体设备、材料等环节，这些板块有望获得政策的大力推动。

　　在整个半导体产业链中，相对于中游和下游，处于上游的半导体设备是我一直比较关注的环节。因为无论从天时、地利，还是人和来看，半导体设备这一环节上的国内厂商有望迎来加速崛起。

　　天时：大家通过看新闻都能知道，近年来的贸易摩擦已经凸显出供应链安全和自主可控的急迫性，晶圆制造及其配套设备等产业环节作为半导体产业的基石，加速发展或是大概率事件。

　　地利：我们就拿半导体制作中的关键材料晶圆来说，内资晶圆产线仍然是国产半导体设备的消费主力，根据各公司官网的不完全统计，目前内资晶圆产线万片/月，现有产能距规划产能仍有较大的扩充空间，有望为国产半导体设备公司带来广阔的订单增量。

　　人和：人和就是政策，当前政策从鼓励国产创新能力，引导产业升级转型，鼓励产品研发，提供税收优惠等方面对企业提供了支持。

　　同时，在政策的持续支持下，国内半导体设备厂商不断地“拼技术”，陆续取得了让人欣喜的突破，国产化率提升明显。根据中国电子专用设备工业协会、华经产业研究院等机构的数据，薄膜沉积PVD设备国产化率在15%以上，刻蚀设备为20%，CMP设备为21%，半导体清洗设备的国产化率更高，达到31%。

　　目前，我国正在通过系列的政策扶持+大基金的资金投入，刺激国内一批半导体产业链上下游企业的新建和扩建。半导体设备作为半导体产业的基石，有望持续受雷火竞技益，我们时刻关注半导体设备当前的配置价值。