雷火竞技半导体供给需求双侧发力有望助力上半导体设备证科创板50成份指数反弹

　　截至2024年1月25日收盘，上证科创板50成份指数点位为766，指数市盈率（PE-TTM）为41.4倍雷火竞技，处于指数2020年发布以来23.8%分位处；PB估值为3.5倍，位于指数2020年发布以来0.7%分位处，具备较充分的反弹上行空间。

　　同时半导体行业周期当前已处于相对底部区间，AI功能或将引来换机潮，需求端销售额有望进一步提升；供给端，台积电2024年业绩指引较为乐观。在半导体触底回升趋势下，上证科创板50成份指数投资价值显现，科创板50ETF（代码：588080）等跟踪该指数的产品配置价值受到市场关注。

　　首先从需求侧来看，三星发布首款AI手机S24，AI功能或将引来换机潮。三星于1月18日发布S24系列手机，根据官网介绍，新手机AI功能包括“即圈即搜”、“通话实时翻译”、“笔记助手”、“图片助手”等。在AI功能加持下，用户可以拥有更好的搜索体验、跨语言交流、高效办公和拍照体验半导体。AI功能或将推动新的换机潮来临，智能手机行业有望迎来量价齐升的机遇。

　　此外，12 月全球半导体销售额达480亿美元，环比增长5%，中国半导体销售额环比增速达8%，需求端明显改善。

　　再从供给侧来看，台积电2024年业绩指引较为乐观，预计全球晶圆代工行业全年增长20%。台积电于1月18日发布四季度业绩并召开法说会，展望2024年，台积电预计全球半导体行业（不含存储）同比增长超过10%，全球晶圆代工行业同比增速约20%。台积电由于其技术领先性，增速预计将好于行业平均半导体设备，预计2024年公司全年营收增速达20%-25%。

　　上证科创板50成份指数中，按申万二雷火竞技级行业计，半导体行业占比超过55%。指数半导体含量高，因此有望充分受益于半导体供给需求双侧的发力。

　　当前，上证科创板50成份雷火竞技指数估值和点位均处于底部区域雷火竞技。大家可以通过科创板50ETF（588080）等跟踪该指数的产品，布局科创板成长机会。

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