半导体设备行业平台：北方华创盛美上海丨公司研究

　　雷火竞技雷火竞技2022年万得半导体指数（886063）出现了大幅下跌，全年跌幅达到30.30%；但如果把K线周期设置为年线）始终保持了持续的上涨趋势，尤其是2019-2021年连续三年都出现了大幅上涨。

　　半导体是现代电子系统的基石，广泛应用于消费电子产品、汽车、医疗器械、工业应用以及 AR/VR 等新兴技术领域。在过去很长一段时间里，移动互联网的快速发展及智能设备的普及是半导体市场大幅创新和增长的主要动力。尤其是手机从单纯的通讯工具快速发展为日常生活中必不可少的个人消费品，极大推动了先进半导体技术的创新。而随着消费电子退潮尤其是手机出货量减少，半导体行业也收到很大的拖累。

　　在进入2023年后的第一个工作日，半导体板块中的科创板上市公司盛美上海（688082）发布了2023年全年经营业绩预测，公告称综合近年来的业务发展趋势以及目前的订单等多方面情况，预计2023年全年的营业收入将在人民币36.5亿至42.5亿之间。1月6日，盛美上海发布自愿披露经营业绩预测公告的补充公告，明确公司2022年营业收入在27亿元– 29亿元之间。

　　目前，中国大陆能提供半导体清洗设备的企业较少，主要包括盛美半导体、北方华创芯源微及至纯科技，其中盛美半导体为国内半导体清洗设备的行业龙头企业，主要产品为集成电路领域的单片清洗设备。

　　清洗设备主要可以分为单片清洗设备和槽式清洗机，槽式清洗机用于批量处理晶圆，单片清洗设备可以针对单个晶圆的清洗进行条件优化。单片清洗设备是目前市场的绝对主流，而且随着集成电路特征尺寸的进一步缩小。单片清洗设备的运用更加广泛，未来占比有望逐步提高。

　　1月11日，国内半导体设备龙头北方华创（002371）发布公告称，预计2022年实现营业收入135亿元至156亿元，同比增长39.41%至61.1%；预计实现归属于上市公司股东的净利润21亿元至26亿元，同比增长94.91%至141.32%。

　　公告称，2022年度，公司积极采取多项措施，克服了疫情及供应链等不利因素的影响，保障了生产经营的正常运行，实现客户订单有序交付，全年电子工艺装备和电子元器件业务经营业绩均实现了持续增长。

　　去年，北方华创曾在投资者调研时表示，公司产品均为自主开发，拥有独立自主知识产权，核心零部件全球采购。受全球供应链紧张影响，进口零部件和国产零部件交付周期均有所延长，公司正采取多项措施积极应对，尽力满足客户需求。

　　半导体板块景气度回落背景下，A股集成电路板块去年整体下行，北方华创累计下跌约35%，但从去年12月底公司股价已逐步企稳回升。

　　北方华创是由“七星电子”和“北方微电子”两大国企在2015年战略重组而来，是国内半导体行业少有的平台型企业；而盛美上海则是业内第一家同时在美国纳斯达克和科创板挂牌的半导体设备企业，正努力向平台型企业迈进。两家公司各有所长，在半导体产业链中均处于中上游位置，新年伊始两家公司相继发布预喜公告，也印证了国产半导体设备在2022年获得了长足的进步。

　　海通证券首席经济学家、首席策略分析师荀玉根1月12日表示，过去一年半导体行业的回调主要源自全球手机等消费电子终端需求疲弱，传导至半导体产业链。目前来看，全球半导体行业周期有望在2023年上半年见底并环比逐步改善，全年增速高于2022年。

　　在本轮产业景气变化中，产业链库存去化速度一直是各方的主要观察变量，近日台积电表示，2022年第三季度已看到库存调整现象，预计半导体市场下半年便将恢复。而多家券商机构近期纷纷给出预期称，2023年半导体有望率先周期触底反转，迈入上升通道。作为产业链的上游企业，设备供应商往往有望率先受益。