半导体库存去向雷火竞技不明

　　之前笔者按照产品分类预测了2023年全球半导体市场，认为WSTS对内存的预测过于乐观，而我们可以对分立和模拟做出更乐观的预测。最近，笔者收到了很多关于半导体短缺问题何时能得到解决，以及对于因半导体短缺而仍然无法满足其生产计划的设备制造商应该做些什么的问题。尤其是在汽车行业，“半导体短缺将持续数年”之类的谣言正在流传。因此，这次我将从半导体短缺的原因到现在来分析现状，并描述未来的展望。

　　半导体短缺问题在 2021 年初浮出水面。尤其是汽车行业叫嚣，发展成社会问题，开始讨论缺少什么，为什么。车载半导体的特点是MCU（微型计算机）、模拟和分立器件的比例高，逻辑和存储器的比例低，工业设备用半导体也是如此。交换大量数据的信息处理应用程序，例如 PC 和智能手机，具有很高的内存和逻辑比率。并且，车载系统并不那么依赖内存和逻辑，因为它们主要用于“跑”、“转”雷火竞技、“停”等控制系统。然而，这一特点与半导体短缺问题密切相关。

　　新型冠状病毒感染（COVID-19）的爆发是疫情的开始，自2020年初以来，世界一直处于动荡之中。起初，笔者对未来什么需求会增长感到困惑，但是随着远程办公的需求增加，对于PC的需求就越来越大。信息处理应用程序的需求从一开始就强劲，例如数据中心投资的增加，虽然智能手机需求并不一定好，但也有5G（第五代移动通信）支持终端的供应跟不上需求的现象。内存和逻辑需求的增加，使得存储器制造商和Fundley各公司积极投资，以满足微细化/大容量化的需求。

　　实际上，与其说对于与小型化和大容量无关的微型计算机、模拟器件和分立器件，资本投资并不那么积极，不如说2020年上半年汽车需求急剧下降等，车载半导体需求不会激活。

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　　2021年，新型冠状病毒疫情继续蔓延，但随着应对策略开始趋于稳定，全球经济活动正在逐步恢复正常。当我们试图恢复汽车的生产水平和工业活动的正常水平时，我们发现无法获得足够的零部件和材料，也无法生产足够的产品。在各种零部件和材料的短缺中，半导体短缺被视为一个特别的问题，这是因为它们无法应对需求的突然变化。

　　全球半导体市场增长到超过 5800 亿美元，主要是由个人电脑和智能手机等信息处理电子设备推动的，但它也具有高度通用性，例如微型计算机、通用模拟和分立器件。另一个主要因素是半导体已经安装在各种电子设备上。因此，目前的情况是雷火竞技，业务规模不大的半导体用户分散在全球各地。

　　尽管应对新型冠状病毒的措施开始趋于稳定，但部分地区已被封锁，通关延误，货物无法从港口和机场运出。半导体制造商努力增加供应能力，尽管销量增加，但用户仍无法按计划生产。以汽车行业为例，近两年似乎没有一家汽车制造商实现了年初的生产计划。尤其是每辆车所需的功率晶体管数量正在增加，尤其是在车辆竞相电动化的情况下。

　　在这种情况下，负责采购的部门订购了比实际需要更多的半导体。如果即使您订购了 100 件也只交付了 80 件，那么下订单 120 件或 130 件将成为常态，因为预计交货期会更长。可以说，这就是临时需求的现实。

　　如果所有用户都冷静下来，在必要的时间订购必要的数量，而不是争夺半导体，那么半导体的供应可能不会出现问题。然而，事实并非如此。尤其是微型计算机、通用模拟、分立产品等应用领域广泛的半导体产品，用户遍布世界各地。

　　除了汽车电气化对功率晶体管的需求增加外，微型计算机、通用模拟器件和分立器件短缺的问题是由于配电网没有充分发挥作用，这造成了暂时的需求，可以说是有因有果。另一方面，在此期间，代工企业增产，供应体系得到明显加强。功率晶体管方面，原定于2021年开始量产的英飞凌新厂延迟开工是造成短缺的原因之一。不过，现在开工在即，长期存在的短缺问题正在稳步结束。笔者预计，到2023年上半年，短缺问题将得到解决，包括功率晶体管。

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　　从WSTS数据看，小信号晶体管市场同比持续两位数增长，但从2022年9月开始转为负增长，到2022年11月更是出现两位数负增长。通用模拟市场将在2022年11月保持同样的正增长，但情况正在发生变化，比如增速从两位数下降到个位数。如上所述，将此视为暂时的需求消失是合理的。

　　功率晶体管市场将在 2022 年 11 月继续保持两位数增长，但这是可以理解的，因为实际需求强劲，主要是车载应用。微处理器市场自2022年4月以来持续负增长，但细看趋势完全分化，MPU在-20%左右，MCU在+20%左右。我们可以窥见PC需求低迷，而汽车和工业设备需求旺盛的局面。

　　短缺问题预计将在 2023 年上半年结束。临时需求产生的库存会发生什么变化？由于分销网络没有发挥作用，半导体库存应该散落一地，实际情况可能难以掌握。然而，库存肯定存在，可能需要密切关注现货市场。我只是希望不会出现异常的降价，但为了避免不必要的混乱，关键是要尽快弄清楚库存在哪里雷火竞技。目前，可以说半导体贸易公司将有机会发挥积极作用。