A股机构动向参考 半导体国产替代加速 雷火竞技AI服务器值得期待

　　沪指再度维持强势，虽然指数上涨，但整体的赚钱效应并不强，创业板在“宁王”止跌之下还算稳定。北向资金净流入21亿元，主要买入北方华创(002371.SZ)、中国平安(601318.SH)等。

　　利空猝不及防，美国商务部将浪潮集团等28个中国实体列入实体清单，浪潮信息(000977.SZ)直接巨量一字跌停，加上汉王科技(002362.SZ)的关注函，一个中军一个情绪龙头全部跌停，直接带崩人工智能。人气龙头海天瑞声(688787.SH)也未能幸免。变相受益的是国产服务器替代，拓维信息(002261.SZ)早盘直线冲击涨停，但是整体板块情绪不佳，最终出现破板。同样逻辑的还有神州数码(000034.SZ)也是和华为合作，走势相对坚挺。

　　人工智能核心品种回调不改AI服务器热度。首板有AI服务器叠加多重概念远东传动(002406.SZ)，2000亿市值工业富联(601138.SH)尾盘获资金抢筹涨停，背后的原因或是源于其自身的AI服务器业务被市场所挖掘。应用端汤姆猫(300459.SZ)昨天买入净额最多，走势稳健。反复提到的人工智能叠加5G概念华脉科技(603042.SH)再度晋级5连板。电信运营商走依旧稳建，中国联通(600050.SH)、中国移动(600941.SH)继续走趋势。

　　中字头成了稳定指数的主力。国资委连续表态，新一轮国企改革政策可期。大基建/国企改革/中字头相关公司继续活跃，千亿市值中国交建(601800.SH)连续大涨。中铁装配(300374.SZ)冲击20cm，昨天提到的中公高科(603860.SH)晋级，首板有中成股份(000151.SZ)，中船科技(600072.SH)。

　　芯片近日行业利好不断。据新华社报道，高层领导2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。半导体板块爆发，存储器封测概念佰维存储(688525.SH)率先20CM涨停，首板有GPU概念好利科技(002729.SZ)，半导体封装概念康强电子(002119.SZ)，芯片概念通富微电(002156.SZ)。

　　首单海上风电公募REIT落地、今年装机量有望高增。赛道方向有资金回流迹象。风电叠加军工概念中船科技(600072.SH)，蓝科高新(601798.SH)，光伏叠加GPU概念好利科技(002729.SZ)均表现不俗。

　　当前指数主要靠中字头在维护，持续性有待观察。目前高标均出现熄火，热度其实在降低。热点方向AI继续关注，传闻利空带来的分歧未必是坏事，有利于筹码的再次整理，或仍存在向上修复的预期。

　　3月2日，OpenAI在官方博客宣布，开放了ChatGPT和Whisper的模型API，用户可将其集成在应用程序等产品中。AIGC成本端下降，应用端有望迎来大爆发。百度搜索整合文心一言新进展：已注册Searchat等商标，或提供语音图像等多种搜索生成能力。

　　远东传动(002406.SZ)：持股黄河信产12%股权，后者打造国产化通用计算鲲鹏系列和AI计算的昇腾系列服务器、微型计算机及软硬一体解决方案，具备年产600万套非等速传动轴的生产能力。

　　高层领导2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。发展集成电路产业必须发挥新型制优势，要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策。由于生成式AI必须投入大量数据进行训练雷火竞技，为缩短训练就得采用大量高性能GPU。以ChatGPT背后的GPT模型为例，其训练参数从2018年约1.2亿个到2020年已暴增至近1800亿个。集邦咨询预计，GPU需求量预估约2万颗，未来迈向商用将上看3万颗。

　　好利科技(002729.SZ)：研发的GPU芯片对标中高端产品，与中科数据智能研究院共同设计了基于RISC-V指令集国产MCU产品应用方案，国内外光伏生产商已批量使用熔断器产品，包括比亚迪汽车。

　　康强电子(002119.SZ)：实现了高端蚀刻框架向下游客户的快速导入和份额提升，引线框架、键合丝产品客户为国内外半导体封测企业。

　　康强电子(002119.SZ)：多主力现身龙虎榜，机构与游资出现分歧，机构席位对倒卖出1623万元，买三是顶级游资孙哥的席位买入1683万元，买四是知名游资的席位买入1474万元，当日净买入5955万元，该股今日放量突破所有均线，预计有溢价。

　　基本面分析：公司顺利完成梓禾瑾芯入驻以后的董事会和核心层重组，成长预期逐步趋于稳定。

　　蚀刻框架全球需求量很大，但供给只有全球前六的少数企业掌握。公司实现了高端蚀刻框架向下游客户的快速导入和份额提升，蚀刻框架由于技术门槛较高，利润率大幅高于传统的冲压类框架。在新能源车、光伏、储能等快速增长的背景下，功率器件类芯片产品主要的物理封装依托都使用引线封装框架。公司实现了高端蚀刻框架向下游客户的快速导入和份额提升，完成了过去可能需要两三年才能完成的市场切入，产能与销售规模也比过去两年大幅提升。

　　国际贸易环境影响下，国产替代需求凸显，科技领域自主可控需求迫切，半导体供应链的国产化在2023年将继续深入推进，持续看好国产化趋势给国内半导体产业链带来的成长机会。

　　宝新能源(000690.SZ)：近期获易方达基金、景顺长城基金、中融基金、天弘基金等机构密集调研。

　　基本面分析：公司参股投资梅州客商银行、东方富海和汕尾后湖海上风电等项目，1~3Q22投资收益占净利润的61.1%，有力缓解了经营压力。

　　2H22广东燃煤机组核准提速,公司装机弹性行业领先。广东省电力供应依赖外受电，而“十四五”期间南网区域跨省输受电增量有限且西南水电不可预测，凸显省内自主保供紧迫性。2022年8月以来，广东省19台百万千瓦机组陆续获得核准；公司目前在建2台百万千瓦机组，预计于24年底、25年初陆续投产，并有望再获核准2台百万千瓦机组雷火竞技。

　　公司煤电机组均位于革命老区雷火竞技，电量受政策保障；其中147万千瓦煤矸石综合利用机组享有电价政策支持。2021年，公司火电利用小时数较省平均高10.8%，平均上网电价较基准价上浮32.5%。公司历史上煤炭100%来自进口市场煤，澳煤严控后以印尼煤为主。保供稳价政策支持下，公司3Q22起逐步落实电煤中长协。2023年全球增速放缓预期下中国逆势复苏，有望受益于海运煤供需边际改善，公司成本端有待持续修复。雷火竞技雷火竞技雷火竞技