一周数据看点：全球半导体设备商业绩明显下滑、服务器DRAM产雷火竞技出将超过移动DRAM…

　　据日经亚洲报道，全球半导体制造设备企业业绩减速趋势愈发明显。9家主要企业中，8家企业2023年1-3月（部分2-4月）营业收入同比下降，或增速放缓。半导体市场的恶化导致需求下降，美国对中国的出口限制也产生了负面影响。另一方面，由于认为利空因素已基本耗尽，股价早前有所反弹。今后业绩复苏时期的确信度和反弹力将成为焦点。

　　美国应用材料公司（AMAT）2月16日发布的业绩预告显示，2023年2月至4月营业收入预计为60亿至68亿美元，同比下降4%至增长9%。预测的中点（增长2%）创下三年半以来收入增减率的最低水平。

　　“内存芯片客户大量取消和推迟订单的情况正在发生，”该公司首席财务官布莱斯希尔在当天的电话新闻发布会上表示。尽管汽车芯片的强劲表现构成支撑，但最先进的计算逻辑半导体和代工业务正在走弱。

　　从9家大型企业2022年10-12月（AMAT为11-1月）来看，美国Lam Research、日本研华等5家企业实现了期末利润增长。但从1-3月（AMAT为2-4月）各公司营业收入预期来看，有明显放缓趋势。Lam Group、Tokyo Electron等6家公司的营收较上年同期或有所下降，预期增长的Advan和SCREEN Holdings的增速将降至约两年来的最低水平。

　　国际半导体设备与材料协会（SEMI）数据显示，2022年世界半导体设备市场规模将达到1085亿美元的历史新高，2023年负增长基本已成定局。Tokyo Electron和Lam Group预测，占全球制造设备销售额大部分的前处理设备市场，2023年将比上一年减少约20%。

　　主要原因之一是半导体制造商减少投资。由于智能手机终端需求下降和经济放缓，半导体用户开始削减近年来积累的过剩库存，半导体市场正在迅速恶化。从影响尤为明显的存储芯片巨头2023年设备投资来看，韩国SK海力士较上年减少50%以上，美国美光科技减少约40%。

　　美国对中国的出口限制也成为沉重的包袱。Lam Group估计2023年的收入将受到20亿美元至25亿美元的影响。 由于中国半导体制造商的设备投资停滞，美国公司以外对设备的需求也在下降。 从2022年10月至12月来看，东京电子对华营业收入占比已降至22%，较上年同期下降约5个百分点。

　　“如果无法获得美国设备，中国客户将难以生产。因此，我们的设备无法销售，”东京电子执行董事Hiroshi Kawamoto表示。

　　涉足将晶圆切割成芯片的终端工艺设备的Disco对此持谨慎态度。该公司表示，“限制措施主要针对前道工序，但如果限制，产量可能会逐渐减少，将密切观察走势。” 涉足检测设备的Advanced也表示，“中国客户可能会调整投资计划，关注（设备需求）”。

　　在股市上有越来越多的观点认为，目前利空因素已经基本耗尽。虽然2022年之后各家公司股价会有较大调整，但仍较去年底高出20%左右。许多人认为，半导体去库存将在2023年上半年结束。Tokyo Electron的社长河合利树表示，“制造设备市场将从2023年下半年左右开始逐渐复苏。”对这一前景的期望越来越高。

　　对于日本政府继美国之后对中国实施出口限制，高盛证券的中村修平表示，“（根据美国去年10月雷火竞技宣布的限制措施）只要限制对象不扩大，影响就会受到限制。”

　　未来的重点首先是恢复期的确定性程度。虽然存储芯片的复苏不可或缺，但SMBC日兴证券的Takeshi Hanaya表示，“如果中国智能手机等终端用途需求持续疲软，设备需求的复苏将缓慢”。对于主要半导体公司的动向，三井住友信托资产管理的Tomohiro Katayama表示，“台积电（TSMC）和韩国三星电子的投资计划存在向下调整的风险（2023年并未大幅减少投资”） ).

　　此外，复苏形势下的反弹力度也充满不确定性。Tokyo Electron社长川合考虑到数据中心相关需求以及各国政府对半导体产业的补贴等，表示“2024年的前处理设备市场与2022年相比将持平或增长，这将冲击 创历史新高”，但三井住友信托资产管理的片山认为，“由于对最终需求的担忧等，股市缺乏信心。”似乎仍缺乏股价转为广泛上涨所需的顺风。

　　集微网消息，2月21日，据eeNews报道，根据知识产权律师事务所Mathys & Squire的数据，截至2022年9月30日，全球已提交69190项半导体专利，其中55%是由中国实体提交。

　　该律师事务所编制的数据反映了半导体技术对多个地理区域日益增长的重要性。去年申请的半导体专利数量比五年前增加了59%。

　　在过去五年中，中国受到美国实施的出口管制影响，更加重视创新以减少对西方技术的依赖。

　　具体来看，最大的半导体专利个人申请者是台积电（TSMC），拥有4793项专利——占全球所有专利的7%。

　　报道称，去年申请的专利中约有18223项（占总数的26%）是在美国申请的。美国申请者最多的是应用材料公司，拥有209项专利，其次是闪迪科技（50项专利）和IBM（49项专利）。

　　“各国政府越来越关注全球供应链的脆弱性，并正在采取措施促进国内的半导体研究和生产，”Mathys & Squire管理合伙Edd Cavanna在一份声明中表示。

　　自2022年起，DRAM厂商持续将移动DRAM的产能移转至前景稳健的服务器DRAM，试图减轻移动DRAM端供需失衡的压力。由于2023年移动出货增长率与平均搭载容量增长率仍保守，DRAM厂商将持续加大服务器DRAM比重。

　　移动DRAM方面，TrendForce预估后续每年单机平均搭载容量都将低于10%。平均搭载容量年增长率自2022年开始明显趋缓，主因是2022年移动品牌厂背负库存压力，导致新产品导入库存规格为主，限缩了移动DRAM增长。2023年随着去库存见效，以及下一代规格容量升级带动，预估移动DRAM平均搭载容量年增约6.7%，优于2022年的3.9%。

　　服务器DRAM方面，TrendForce预估2023年平均搭载容量年增率可达12.1%。受惠于AI与HPC新应用带动，服务器领域出货及平均搭载容量的增长幅度都高于移动领域。同时，服务器DRAM目前具有一定程度的价格弹性，原厂也在去年第三季起大幅下调合约价。

　　此外，疫情使云端服务需求大幅上扬，企业SSD总需求位随着服务器出货量及平均容量提升也有大幅增长，企业SSD占NAND Flash比例不断增加。但随着笔电出货衰退，客户端SSD需求位增速明显放缓。受益于NAND Flash价格大幅滑落，预估将刺激今年移动搭载的NAND容量及企业SSD平均搭载容量年增率均将超过20%。TrendForce预估，企业SSD需求位可望于2025年成为NAND Flash最大产品应用。

　　据semiwiki报道，根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2%，与2021年的26.2%相比显著放缓。Semiconductor Intelligence跟踪半导体市场增长预测，并为年度最准确的预测颁发虚拟奖。评判范围是从上一年 11 月到 WSTS 发布1月数据（通常在3月初）之前公开发布的预测。 2022年的获奖者是专门研究半导体市场的Objective Analysis，他们在2021年12月发布了6%的预测。IDC在2021年9月的预测更接近4%，WSTS在2021年11月预测增长8.8%，排名第二。包括Semiconductor Intelligence做出的预测在内，其他大多数在2022年3月之前对2022年增长率做出的预测都超过了10%。

　　2023年前景如何？前15大半导体供应商在2022年第四季度的收入比在2022年第三季度下降了14%。降幅最大的是存储器公司，下降了25%。非内存公司下跌9%。15家公司中有4家的收入略有增长，增幅从0.1%到2.4%不等，分别是英伟达（Nvidia）、AMD、意法半导体和ADI。

　　2023年第一季度，顶级公司的前景普遍黯淡。半导体行业通常在每年第一季度疲软，但大多数公司预计2023年第一季度将弱于正常水平。提供2023年第一季度收入报表的九家非内存公司的加权平均跌幅为10%，九家公司均预计会出现下滑。英特尔最为悲观，预计跌幅达22%。多家公司将库存调整列为致使前景黯淡的关键因素，尤其是在个人电脑（PC）和智能手机终端市场。

　　汽车和工业是唯一的亮点，五家公司在其中一个或两个领域都看到了强劲的需求。

　　内存公司在2022年第四季度收入下降13%至39%，也许会迎来复苏。美光科技预计其2023年第一季度的收入将下降7%，而2023年第四季度的收入下降 39%。美光认为本季度的库存水平有所改善。其他内存公司——三星（）、SK 海力士（SK Hynix）和铠侠（Kioxia）——提到了持续的库存调整和疲软的终端市场，但没有提供2023年第一季度的收入报表。

　　2023年全年，半导体市场肯定会下滑，但下滑的幅度取决于库存何时恢复正常半导体设备，以及电子设备的整体需求如何。Gartner发布的数据显示，2023年智能手机和PC的出货量将下降，但降幅明显低于2022年。智能手机出货量2022年下降 11%，2023年预计下降 4%。PC出货量2022年下降16%，2023年预计下降 7%。PC和智能手机的前景长期呈低个位数增长。IDC预测2023年至2026年智能手机的复合年增长率(CAGR)为3.1%，PC和平板电脑的复合年增长率为2.3%。

　　汽车产量将继续增长，但增速略有放缓。S&P Global Mobility预计2023年轻型汽车产量将增长3.9%，而2022年为6.0%。S&P预计半导体供应情况将影响其2023年上半年的生产，但需求约束在2023年下半年的影响应该更大。

　　过去几个月，全球经济前景略有改善。2023年1月国际货币基金组织 (IMF）预测2023年全球GDP将增长2.9%，比其在2022年10月预测的2.7%有所提升。发达国家经济整体预计增长1.2%，高于10月份的1.1%，其中美国的增长前景从1.0%提高至1.4%。大多数发达国家的经济在1月份的预测中有所改善，但英国除外，目前预计将下降0.6%。新兴和发展中国家经济整体预计增长4.0%，高于10月份的3.7%。最大的变化发生在中国，目前预计随着经济全面重启，中国经济将增长5.2%，高于10月份的4.4%。

　　2023年发生经济衰退的风险正在降低。Citi Research在1月份表示，2023年全球经济衰退的风险约为30%，低于此前预测的50%。本月初，高盛（Goldman Sachs）认为2023年美国发生经济衰退的可能性为25%，低于此前预测的35%。

　　全球半导体市场于2022年下半年比上半年下滑10%，2023年第一季度预计比2022年第四季度下降约10%，因此2023年全球半导体市场下滑不可避免。下降的严重程度取决于 2023年复苏何时开始。Gartner、IC Insights、WSTS和EY预计下降的幅度在4%到5%之间，这意味着从2023年第二季度开始健康复苏。Objective Analysis（预测大赛2022年获胜者）预计2023年将下降19%。他们预计DRAM市场将下降45%，终端市场缓慢增长。

　　Semiconductor Intelligence预测2023年全球半导体市场将下滑12%。假设从2023年第二季度开始温和复苏，并在2023年下半年有所改善，大部分库存调整的问题应该会在第二季度之前得到解决。尽管PC和智能手机的出货量会下降，但2023年的下滑速度将明显低于2022年。持续强劲的汽车市场和物联网 (IoT) 的增长将有助于半导体市场复苏。2023年全球经济衰退的风险正在降低。初步预计2024年半导体市场会持续复苏，终端市场温和增长，半导体市场增长率为5%到10%。

　　据台媒工商时报，摩根士丹利证券（大摩）将半导体业投资观点由“加码”降为“中立”，仍以台积电为最优选。

　　半导体业股价普遍回温，凸显市场期望不低，大摩观察半导体产业分析师詹家鸿认为，大陆智能机销售有待加强、云端资本支出也遭下修，一旦市场期待的半导体下半年恢复出现闪失，将压抑股价表现。具体来说，半导体去年第四季库存天数攀升到132天，远高于历史平均的85天，据此推估，Q3晶圆代工订单恢复动能可能还是偏弱，甚至不排除台积电可能需要下修2023年全年营收财测的可能性。

　　大摩说明降评半导体三大原因。一、大摩半导体研究范围个股今年以来平均涨了20％～30％，“容易赚的钱已经被赚走了” 。二、产业评价显示本益比已经回到14倍的历史平均水淮。 三、从市场对相关企业的获利上调幅度来看，对产业回温的预期心理已然不低，万一Q3恢复进度出现任何令市场失望的信息，都会成为压抑股价变数。

　　半导体现实残酷且惨烈，新的2023年，确实到了中国大陆半导体最危险的时候，资本市场能提供的帮助已经非常有限了。

　　鉴于上述理由，大摩判断逻辑半导体业目前的报酬风险比渐渐丧失吸引力，并强调选股显得更为重要。此外，因半导体库存调整时间也有进一步延长可能，基于晶圆材料报价可能下跌，降评环球晶至“中立”，另建议避开智能手机半导体相关的联发科，以及云端半导体相关的信骅。

　　尽管摩根士丹利降评中国大陆半导体产业观点，但大摩对台积电看好程度，并不因降评产业前景而有改变。其次，“先衰退的业先恢复”投资建议浮上台面，美国PC库存显着降低，PC半导体厂商也迎来部分急单。

　　存储器大厂铠侠、美光、SK海力士等头部厂商陆续宣布减产后，三星在上月底也表示本季会主动降低产能，但分析师认为，今年下半年在消费电子需求不进一步恶化的前提下，第三季NAND Flash价格就有机会止跌。

　　据台媒经济时报报道，TrendForce分析师针对NAND Flash今年市况表示，由于供应商NAND产品销售已在去年第4季步入负毛利，今年各公司已在思考避免价格持续下滑的策略。同时，伴随着供应商减产，2023年下半年在消费电子需求不进一步恶化的前提下，第3季NAND Flash价格就有机会出现止跌。

　　根据TrendForce数据，产业市占率前五名（三星、SK海力士、铠侠、西数、美光）囊括近95%的市场，市场价格也掌握在这些大厂手中。因此当这些大厂在减产时，表示市场未来供给不再太过于需求量，价格有望止跌。当市场开始拉货，价格会回涨，因此NAND会被认为是半导体景气循环领先指标。

　　存储台厂威刚也预期，存储器产业供应链库存可望在今年上半年逐步清理，随着下半年消费需求回笼，以及各项产品单机内存搭载容量快速成长，存储器产业需求可望从Q3起恢复成长动能。威刚高层指出，预期本季存储器价格仍处短期修正波段，但受惠于上游供应商获利不再且投片态度转趋保守，DRAM与NAND Flash的跌价幅度可望较去年第四季收敛。

　　同为存储台厂旺宏直言，今年首季已经过了一半，不过产业不确定性还是很高，市况依旧不佳，底部会拉多长才是线、中国台湾制造业惨 人力需求快砍半

　　中国台湾“劳动部”公布今年第二季人力需求调查。随疫情解封，住宿餐饮、运输仓储、艺术娱乐及休闲服务业人力需求创近十年同期新高，但制造业惨兮兮，受全球经济景气衰退影响，Q2人力需求虽比第一季净增加2.2万人，但相较去年同期，人力需求年减率约43%，减幅为有调查以来第三高。

　　据eeNews报道，据市场分析公司Yole Group称，量子技术正被部署在计算、传感和通信领域，并且随着参与者在市场中的定位而稳步上升。

　　将其细分为子市场：量子计算在2022年价值6500万美元，Yole将其与量子计算即服务（QaaS）区分开来，后者估计价值4600万美元。因此，到2022年，量子计算的整体价值为1.11亿美元。与此同时，量子传感和计时市场在2022年的价值已经达到5.45亿美元。量子密码学市场规模较小，为1.06亿美元。

　　当前的趋势是公司采用垂直整合（或全栈）的方式进入市场，开发从量子设备到计算、软件和服务级别的所有内容。然而，这种方法需要在研发、人员、风险资本方面进行大量投资，并非所有参与者都能做到。合作关系仍然至关重要雷火竞技，因为只有相对较少的公司可以同时采用不同的研发方法。

　　集微网消息，历经上年出货大幅下滑后，今年手机市场依然被不乐观的市场行情所困扰。

　　针对如今的手机市场现况，日前，有深耕手机上游厂商的业内人士与集微网沟通时表示，手机终端产能计划还不是很明确，Q1都在慎重做计划，Q2的数据都还不明朗。

　　时至今日，非手机市场的订单情况又如何呢？据一位业内人士透露，其实，现在非手机相关产品有订单下来，但是订单也颇为平稳，并未出现大幅增加的现象。换句话来说雷火竞技，在手机这一市场，目前能看到的订单实际体量颇为有限，而非手机市场也难解燃眉之急。因此如今，去往何处找订单俨然已成为困扰手机上游供应商们的头等问题。

　　手机市场的不景气令手机上下游厂商嗅到了前所未有的危机。在手机订单尚不明朗的情况下，裁员、缩减开支已成为手机上下游厂商们一致采取的无奈举措，此外，不少公司也采取了停止招聘，离职不替补的降本措施。

　　如今来看，现在实际订单量较少，Q2手机厂商产能规划数据也暂不明朗，大市场环境也并没有转好的迹象。因此，手机厂商们仍被不乐观的市场行情所严重困扰，而在这一阶段，有供应链厂商甚至是面临核心专业人才离职的困境，因此对于它们而言，这无疑是雪上加霜。“对于手机上下游厂商而言，今年上半年颇为煎熬”另外一位业内人士说道。同时该人士进一步补充到，下半年手机市场大环境能否转好，仍有待观察。

　　工信部：2022年全国锂离子电池行业总产值突破1.2万亿元2月23日，工业和信息化部电子信息司发布2022年全国锂离子电池行业运行情况。

　　行业总产值突破1.2万亿元。2022年全国新能源汽车动力电池装车量约295GWh，储能锂电累计装机增速超过130%；2022年全国锂电出口总额3426.5亿元，同比增长86.7%。