雷火竞技美商务部将36家中国实体列入实体清单半导体核心产业链自主可控重要性凸显

　　美商务部将36家中国实体列入实体清单，半导体核心产业链自主可控重要性凸显

　　12月15日晚间，美国商务部决定将包括长江存储、寒武纪、上海集成电路研发中心、上海微电子、深圳鹏芯微等在内的36家中国实体（包括一家长江存储日本子公司）加入实体清单。此次实体清单是在10月8日美国新规限制基础上的进一步升级，短期对国内半

　　12月15日晚间，美国商务部决定将包括长江存储、寒武纪、上海集成电路研发中心、上海微电子、深圳鹏芯微等在内的36家中国实体（包括一家长江存储日本子公司）加入实体清单。此次实体清单是在10月8日美国新规限制基础上的进一步升级，短期对国内半导体产业链的冲击较大，具体影响需再进一步评估观察，中长期会进一步加速国内成熟制程的雷火竞技扩产及国产化进程。我们看好中长期国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，叠加核心供应链自主可控进程的进一步推进，设备材料零部件国产替雷火竞技代大势所趋，建议关注相关龙头公司北方华创、安集科技、拓荆科技、华海清科、芯源微、江丰电子、鼎龙股份、新莱应材、富创精密等。

　　汽车电子、风光储等新能源领域持续拉动被动元件行业需求，中高端雷火竞技产品国产替代空间广阔，同时消费类下游需求领域对被动元器件完成库存去化，已经触底，明年有望开启新一轮上行周期。该行业也充分受益于国产化+汽车电子化的景气共振。我们看到陆续有更多的优秀供应商切入到车规级等高端市场，国产化份额未来有望大幅提升。看好被动元器件触底回升的机会，建议关注三环集团雷火竞技、顺络电子、洁美科技、法拉电子、江海股份、国力股份等。

　　汽车电动化智能化持续推进，建议关注在此过程中持续受益的相关芯片公司，主要包括功率半导体公司士兰微、斯达半导、闻泰科技，汽车MCU龙头兆易创新以及车规级隔离芯片新贵纳芯微等。

　　明年手机有望重回增长，消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果MR将是行情主线。同时汽车智能化升级长坡厚雪，娱乐化成为汽车新卖点雷火竞技。建议重点关注以下方向：1）未来业绩有望受益于下游客户创新的标的；2）汽车智能化下，车载摄像头和激光雷达的上量对产业链的拉动；3）今年受通胀、俄乌战争、成本上涨等拖累，业绩承压的优质标的雷火竞技，明年有望实现业绩修复。建议投资者关注受成本端改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头，如长盈精密、立讯精密、传音控股、蓝特光学、大族激光、珠海冠宇等。