逆势大涨！半导体这一细分领域中报业绩将超预期！关注这些核心

　　6月27日，两市迎来普涨，但是在缩量千亿情况下的普涨，这种普涨的持续性是有待考验的。今日市场如期迎来调整，超2800股下跌，早盘一度有超3800股下跌，也就说昨日上涨的公司，今天绝大多数处于下跌中，验证了那句“退潮后才知道谁在裸泳”的真谛。

　　两市继续缩量震荡，全天成交8897亿元，北向资金全天净卖出40.72亿元，其中沪股通净卖出25.83亿元，深股通净卖出14.89亿元。

　　从盘面上看，TMT（即人工智能硬件端和应用端）方向持续调整，AI服务器龙头浪潮信息、紫光股份跌停，龙芯中科跌超10%，CPO概念的博创科技、光库科技等均跌超10%，人工智能方向整体调整还未结束；电力股、机器人减速器逆势走强。此外，光伏、航空等方向逆势翻红，资金挖掘低位方向。

　　总体上看，在人工智能主线持续调整情况下，高位股批量下跌，资金向低位方向切换。目前低位方向、电力、机器人等在消息面催化下，具备一定的持续性，受到资金的不断挖掘。

　　今日在市场没有利好情况下，半导体设备逆势大涨，板块指数大涨超3%，文一科技涨停、半导体平台型龙头的北方华创涨超4%。

　　值得注意的是，其他的细分领域半导体封测、功率半导体等处于明显的弱势格局中。

　　半导体设备逆势大涨，有两个重要逻辑支撑：一是海外可能出台新一轮限制措施；另一方面是中报业绩。

　　近年来由于海外半导体先进国家，对我国半导体产业的持续限制，国内晶圆厂商已经很难从海外采购到设备。因此，半导体设备国产替代持续强烈。以日本为例，2022年日本对华出口半导体设备超过410亿元，日企在部分封装用设备和材料的市占率达到了80%以上，国产替代空间巨大。

　　近期再次传出海外限制我国半导体发展的相关消息。6月23日，外媒报道称，荷兰政府计划最快下周（月底左右）发布新的出口管制措施，将限制ASML对中国大陆的芯片制造设备出口。6月24日，据半导体领域专业媒体报道，美国计划扩大对中国全面半导体出口管制的范围。

　　当前，国内半导体设备国产化率仍然较低，截止2022年仅为22%，其中光刻机、离子注入机、量测检测、薄膜沉积等设备国产化率不到10%，国产替代的空间巨大。

　　根据梳理发现，2023年一季度，A股15家半导体设备企业合计实现营收91.02亿元，同比增长72.40%，实现净利润15.2亿元，同比增长144.07%。在订单方面，15家半导体设备企业合同负债169.9亿元，同比+56.7%，在手订单充足。

　　根据各大半导体设备厂商的订单排期情况情况来看，订单排期普遍长达1年左右。根据在手订单推测，二季度各厂商业绩大概率将普遍保持50%以上的同比增速，是半导体细分行业中唯一能实现逆势增长的。

　　因此，今天是半导体设备能够出现逆势大涨的主要原因，中报即将到来，半导体设备中报业绩大增的背景下，股价有望迎来强势的反弹。

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　　今日机器人分支的减速器再度大涨，板块指数大涨超4%，个股掀起涨停，优德精密20CM涨停、襄阳轴承、中马传动、长龄液压、联诚精密、智慧农业涨停。

　　值得一提的是，从4月26日触底反弹以来，减速器板块指数已经累上涨超38%。

　　消息面上，北京日前印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》（简称《方案》），提出到2025年，全市机器人核心产业收雷火竞技入达到300亿元以上，本市机器人产业创新能力大幅提升，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平。

　　值得注意的是，《方案》提及人形机器人7次，人工智能或人工智能大模型9次。

　　此前，6月15日，上海市人民政府办公厅印发《上海市推动制造业高质量发展雷火竞技三年行动计划（2023-2025年）》，对人形机器人、大模型、算力等多方面作出指引。

　　国金证券在研报中表示，随着人工智能技术的发展，尤其是ChatGPT作为AIGC领域顶尖的模型，有望加速人工智能在各行业渗透，颠覆现有的生产力形式。机器人将会是人工智能技术全面爆发的重要变量，智能化程度越来越高，逐渐进入颠雷火竞技覆式阶段，成为一个集大数据、云计算、人工智能为一体的核心载体，拥有较为广泛的产业应用。与此同时，特斯拉、小米等科技巨头相继推出人形机器人解决方案，为人形机器人领域注入强心剂。长期看，人口老龄化加剧、劳动力供给不断减少以及劳动力成本的不断提高给社会发展及企业用工等均带来严峻挑战，从而推动机器替代人力及服务人类的需求加速。

　　机器人作为人工智能一个重要分支，在人工智能主线持续调整下，资金挖掘机器人的机会，关注机器人各细分龙头公司。

　　以上观点不构成任何操作建议，股市有风险，投资需谨慎。本报告基于独立、客观、公正和审慎的原则制作，信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。