雷火竞技半导体行业有个重要事件刺激！

　　这个法案主要是为了促进美国本土芯片半导体企业发展的，因为有高达520亿美元的税收补贴。

　　但是有一点，获得补贴的半导体企业不能在我国大陆新建或者扩建先进制程的芯片产能，期限为10年，一旦违反，相关企业的补贴将会被收回。

　　按照业内通俗的划定标准，一般认为28纳米是先进制程和成熟制程的分界线，也就是说未来限制了我国大陆28纳米以下的先进半导体生产线。

　　对于这种事情我们已经见怪不怪了，卡得越紧，给我们发力和国产替代的空间就越大。近期半导体能够出现持续的火热，背后就是国产替代的逻辑。

　　我们前面也解读过，高估值的半导体对流动性要求很高，在美联储加息节奏下半导体一直被死死地压制，这也是年初以来跌的最多的赛道，所以半导体在大逻辑上没有持续上涨的必要。

　　但是国产替代推动却是一个比较硬的逻辑，而且后面一旦替代刺激加码，这个逻辑可能进一步强化。

　　国产替代走的是国产份额的提升，国产份额提升带来的就是国内企业订单的快速释放，对应的就是业绩的快速释放，而业绩大增下又会抵御杀估值。这就是国产替代能带动股价上涨的背后根本原因。

　　目前看，半导体几个细分的国产替代方向主要有：最上游EDA软件、半导体设备、半导体材料等。法案如果落地，会进一步刺激国产半导体设备等的替代。

　　比如专注设备的北方华创，上半年净利润预增130%-160%，这就是国产替代带来的业绩释放。

　　第二，促进先进技术的加速。法案限制28纳米一下的进程，如果有技术能够抵抗先进制程的发展，同时还能带来成本和性能的优化，那岂不是弯道超车的机会么，这个就是目前大火的先进封装Chiplet技术，也叫芯粒技术。

　　Chiplet芯粒技术，是将原来集成于一个晶片中的各个功能分拆，形成有独立功能的晶片，然后再通过先进封装技术将彼此互联，最终封装为一个晶片组雷火竞技，也叫芯粒。Chiplet芯粒的优点包括降低成本、提高良品率、放缓工艺进程时间等，是半导体行业一个弯道超车的好方向。

　　在8月7日的文章中，老张也梳理了先进封测的进展，国内封测四巨头中，通富微电进展最快，所以今天股价继续涨停，已经三连板，其余也纷纷大涨。

　　另外，对于半导体行业来说，还有一个就是具备一定的估值优势，这个在张家圈我们解读过，当然估值对应的就是业绩。

　　半导体板块分化比较严重，能做，但要注意两个方向，一个是有业绩，一个是含车量，或者是新能源含量，这个我们也一直在强调。

　　全天大盘延续震荡反弹，权重相较前几个交易日略强一些，但局部个股的情绪也还稳定，指数这波看头不大，轻指数重个股才行。

　　从大环境看，经济预期差出现后，流动性以及增量资金方面没有明显的改善迹象，这就导致市场接下来还是震荡为主。

　　从整个市场看，新能源依然是目前的主要方向，下半年，不论是新能源汽车的销量还是光伏等的装机量，都会呈现大幅增长的态势，这一方面增强了行业的确定性，另一方面也是景气度的不断强化。一定要盯得住新能源这条线雷火竞技，尤其是在调整中，更是寻找优质筹码的时候。

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