【风雷火竞技口周复盘】机构看好半导体设备四重逻辑共振或迎投资机会

　　最近一周，申万半导体设备板块指数上涨2.41%半导体设备，同期，上证指数周涨幅0.32%，深证成指周涨幅-1.4%，沪深300周涨幅-0.76%。半导体设备板块跑赢大盘。

　　据长城国瑞证券，半导体设备主要应用于集成电路的制造和封测环节，可细分为晶圆制造设备（前道设备）和封装、测试设备（后道设备）。光刻、刻蚀雷火竞技、薄膜沉积与封测设备作为核心设备，在设备资本开支中占比较高。根据集成电路制造领域典型资本开支结构来看，设备投资占比约为70%-80%，其中用于芯片制造和封装测试环节的设备投资占主要部分雷火竞技。在芯片制造环节中，核心设备光刻、刻蚀（含去胶）、薄膜沉积及封测合计占比约68%，核心设备国产化是我国实现半导体制程国产化替代的关键。

　　浙商证券认为，半导体设备是整个半导体产业链的基石，当下时点库存周期拐点将至、AIGC引领创新浪潮、海外封锁加剧国产替代紧迫性，半导体设备行业三重周期共振，设备厂商深度受益，带动板块业绩超预期。

　　2023年3月31日，日本政府宣布，将修订外汇与外贸法相关法令，拟对用于芯片制造的六大类23项先进芯片制造设备追加出口管制。

　　中国是日本半导体设备厂商的重要市场，销售占比在20%-30%。根据各公司财报，22财年东京电子中国大陆销售占比28%；22财年爱德万测试亚太销售占比88%、22财年Screen中国大陆销售占比26%；22财年迪斯科中国大陆销售占比37%。

　　浙商证券称，美日荷在全球半导体设备处于垄断地位，而近期三国达成协议对中国芯片施加新的出口管制，进一步加剧国产替代的紧迫性，推荐美日荷垄断环节及国产化率低的设备环节。

　　作为A股半导体设备龙头，北方华创（002371.SZ）4月13日晚间预告，2022年公司净利润同比增长一倍至近24亿元，2023年一季度公司净利润将进一步强劲增长，同比增长最高2倍。业绩预告显示，2023年1-3月，北方华创实现营业收入36亿元-40亿元，同比增长68.56%-87.29%，盈利5.6亿元-6.2亿元，比上年同期增长171.24%-200.30%。另外，北方华创业绩快报显示，去年度实现营业收入146.88亿元，同比增长51.68%，归属于上市公司股东的净利润23.53亿元，同比增长118.37%。基本每股收益4.4612元。

　　与此同时，值得注意的是除了北方华创外，还有多家半导体设备厂商的业绩也迎来了快速增长。

　　与此同时，值得注意的是除了北方华创外，还有多家半导体设备厂商的业绩也迎来了快速增长。目前大部分A股（申万）半导体设备上市公司已披露年报或业绩快报，绝大多数业绩保持增长，其中，北方华创净利润规模居首，其次是中微公司（688012.SH）和盛美上海（688082.SH）。从增速看，拓荆科技（688072.SH）增速最为迅猛，其此前披露的2022年业绩快报显示，2022年公司实现营收17.06亿元，同比增长125.02%，实现归母净利润3.69亿元，同比增长438.09%，而扣非归母净利润则为1.78亿元，而2021年则为亏损8200万元。另外，实现高增长的如芯源微（688037.SH）其2022年业绩快报显示，该公司净利润同比增长155%，接近2亿元。同样保持高增速的还有盛美上海，其净利润增速从2021年的35%提升至2022年的151%，实现6.68亿元。

　　据海通证券，美国多轮半导体制裁政策下，半导体设备材料国产替代确定性不断深化，作为晶圆制造核心，半导体设备及零部件板块投资机会显现，优质半导体设备零部件龙头企业包括北方华创（002371.SZ）、拓荆科技（688072.SH）、盛美上海（688082.SH）、中微公司（688012.SH）、长川科技（300604.SZ）、富创精密（688409.SH）。雷火竞技