AI板块休息半导体设备正当时？

　　沪深两市成交额连续第9个交易日突破1万亿元。很多人猜测会不会出现一场小牛市。

　　从国内外环境看，确实有这个可能。国内经济缓慢复苏，老美加息有望结束。去年压制股市上涨的因素基本消失。

　　近期社融、出口数据都比较好，相比去年4、5月份疫情严重，今年2季度经济数据应该不会太差。

　　但是目前股指上涨到3338，再次回到顶部位置。很多人担心这个位置，做一个双头，会出现回调。有技术派高手建议，下周三以后可能会回调。

　　值得一提的是本周有些券商发布一季报业绩，普遍是业绩大幅增长。这种情况下，市场许多机构原本预期小牛市，加上券商业绩大幅增长，券商股有可能会有一波小反弹。

　　此前《慢投资》多次提到，新能源虽然估值很低，但是机构新能源配置太重，不断砍仓新能源。

　　周五新能源终于难得出现大涨，虽然很多新能源公司具备投资价值，但是由于担心机构会继续砍仓，所以短线新能源投资依然需要等待。

　　从基本面看，光伏估值分位已低于行业至暗时刻18年531退补事件水平。从PE看，光伏公司处在历史底部。

　　目前，有基金经理认为，新能源板块在经历过充分去估值后，即将在2023下半年迎来新一轮上升周期，新能源板块仍具有长期较好投资价值。

　　周四《慢投资》提到，AI板块资金大幅流出。周五AI板块资金再次出现大幅流出，当前毕竟私募已经几乎百分之百转战AI板块了。

　　或者说AI板块，进入去伪存真阶段，题材硬，或者业绩能兑现的，能够股价坚挺，但是纯粹概念性公司，可能要回调一段时间。

　　一方面人工智能在迅速进化，年内ChatGPA4有望推出，相关在产业的应用进一步延伸。政策支持AI产业规范发展。

　　许多游戏公司、电商公司等，在引入人工智能后，大幅降低成本，有海外电商上市公司高管表示，使用人工智能后，成本降低30%

　　光大分析师提出，重视AIGC板块优质标的回调机会!并认为，美国会力保在 AI 这一革命性技术方面取得进步和领先，而中国也会在这一块加快追赶。

　　雷火竞技

　　大模型内卷竞争下，后续国内外事件和催化剂不断，数据+应用场景价值更加凸显。从AI技术打地基，到应用端产品落地，再到业绩兑现，本轮AIGC行情下，传媒板块有望持续受益！

　　智能手机爆发时，出现13-15年传媒牛市，当时偏股型基金持仓比例从13年1季度的1.3%提升到15年4季度的7.7%，而22年4季度持仓比例仅为1.0%！这次AI板块回调后会，吸引更多长线、半导体板块正当时

　　4月12日，领导在北京市调研独角兽企业发展情况时提到，要加快芯片研发制造等关键核心技术攻关，着力稳定产业链供应链。随着北方国际一季度业绩超预期，带领整个设备大涨。最近资金大幅流入半导体设备板块。

　　近期有分析师提出四重逻辑看好半导体设备，具体公司名单我们已经在粉丝群分享。

　　逻辑一: 美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。海外制裁升级背景下，半导体设备进口替代逻辑持续强化，2023年半导体设备国产化率提升有望超出市场预期。逻辑二:扩产预期上修静待招标启动，半导体景气复苏同样利好设备。上市公司扩产，加上半导体进入复苏周期。

　　雷火竞技

　　逻辑三:政策扶持利好持续落地，大基金二期投资重新启动，2023年科技自主可控已经上升到制，组建中央科技委，国家层面加大集成电路产业扶持力度。

　　逻辑四: AI算力需求持续提升，半导体设备承接AI扩散行情。国内互联网大厂纷纷推出大模型，算力需求持续提升背景下，AI芯片市场规模持续扩张，2025年我国AI芯片市场规模将达到1780亿元，2019-2025GAGR可达42.9%。

　　当然，周五半导体板块，许多公司直接20CM涨停，估值已经合理了，能否继续上涨纯粹看市场情绪了。

　　近期火电板块出现小幅上涨。其上涨逻辑很简单，主要是煤价一季度大幅下跌。尤其沿海一带火电公司，使用进口煤炭多，成本比预期的情况差一些，所以沿海电厂的业绩还在修复中，预计2季度会明显改善。

　　分析师建议切换到浙江一带的二线电力资产，【浙能】【申能】【上海电力】，连同【广州发展】这类标的。逻辑1，困境反转行业整体估值修复。逻辑2，业绩表观修复速度或高于一线电力。